Рынок авиакеросина России в 2010 г.: лучше самых смелых ожиданий

Павел Строков, директор по развитию ИАЦ "Кортес"
B 2010 г. объем авиаперевозок пассажиров в России оказался максимальным за последние 18 лет. По данным Росавиации, в 2010 г. перевезено 56,9 млн пасс. — на 26,2% больше, чем в кризисном 2009 г. Перевозки грузов и почты возросли на 29,9% и составили 925,2 тыс. т.
Бурному росту отрасли способствовали восстановление экономики страны, увеличение спроса на авиаперевозки со стороны населения и бизнеса, а также замена устаревших самолетов современными топливоэффективными воздушными судами. Обновление авиапарка привело к сокращению затрат на топливо в структуре себестоимости авиабилетов и позволило авиаперевозчикам предложить привлекательные цены на перелеты и дисконтные программы по ряду направлений.
Нефтяные компании увеличили производство авиакеросина вслед за ростом спроса на топливо (см. табл. и рис. 1). В 2010 г. российские НПЗ произвели 9,07 млн т авиакеросина — на 0,53 млн т больше по сравнению с предыдущим годом. Рост производства авиакеросина в относительном выражении составил 6,2%.

Еще больший прирост продемонстрировали поставки авиакеросина на внутренний рынок. В 2009 г. потребление авиакеросина снизилось на 18,6%, до 6,52 млн т. В посткризисном 2010 г. внутреннее потребление авиатоплива составило 7,72 млн т; был продемонстрирован рост на 1,2 млн т, или на 18,4%.
Если в 2009 г. на внутренний рынок было отгружено 76,3% произведенного авиакеросина, то по итогам 2010 г. этот показатель возрос до 85,1%. В течение года соотношение поставок на рынок России и производства авиакеросина менялось по мере роста внутреннего спроса: за первое полугодие на внутренний рынок отгружено 77,8% произведенного топлива, за второе — уже 87,7%.
В декабре 2010 г. российские НПЗ значительно увеличили объемы производства зимнего дизельного топлива, что в свою очередь привело к сокращению выхода авиакеросина. Это было компенсировано сокращением экспорта, и отгрузки авиатоплива на внутренний рынок достигли 91,3% от объема производства, а максимальная доля внутреннего рынка в структуре отгрузок была зафиксирована в июле 2010 г., в самый разгар сезона отпусков; она составила 93,2%.

В самом начале пути

Биржевой рынок авиакеросина рос на протяжении 2010 г. (рис. 2). В январе 2010 г. на биржах продано 36,7 тыс. т авиакеросина, в то время как отгрузки топлива на внутренний рынок составили 513,7 тыс. т. Таким образом, в январе 2010 г. на биржах реализовано 7,1% отгруженного на внутренний рынок авиакеросина. В целом за I квартал прошлого года на биржевых торгах продано 8,2% отгруженного на рынок России авиатоплива.
В дальнейшем продажи авиатоплива на биржах росли опережающими темпами. Так, по итогам III квартала поставки авиакеросина на внутренний рынок увеличились в 1,6 раза по сравнению с I кварталом, а продажи топлива на биржах — в 3,5 раза. Это обеспечило рост продаж авиатоплива на биржах до 17,9% от отгрузок на внутренний рынок. По итогам 2010 г. на биржевых торгах реализовано 15,2% отгруженного на внутренний рынок авиакеросина.
Доля биржевого рынка авиакеросина оказалась максимальной среди основных нефтепродуктов. Причем этот показатель в полтора раза превысил ранее установленную чиновниками 10%-ную планку от отгрузок на внутренний рынок и вышел на актуальный в настоящее время 15%-ный уровень. К сожалению, значительные объемы продаж авиакеросина на биржах не придали биржевым ценам статус репрезентативных индикаторов рынка (рис. 3).
Всего в 2010 г. на биржах заключено 1490 сделок с авиакеросином. Подавляющее большинство сделок пришлось на продажи объемом менее 1 тыс. т — 1055 сделок, или 71% от общего числа. Кроме того, в прошлом году заключено 229 сделок объемом от 1 до 3 тыс. т и 206 сделок объемом свыше 3 тыс. т. На сделки объемом 1–3 тыс. т пришлось 15% от общего количества, объемом свыше 3 тыс. т — 14%.
В первом полугодии 2010 г. на биржах продано 377,9 тыс. т авиакеросина и заключено 570 сделок с продуктом, результаты второго полугодия — соответственно 794,5 тыс. т и 920 сделок. Таким образом, объем продаж возрос в 2,1 раза, а количество сделок лишь в 1,6 раза. Как результат, по итогам II полугодия средний объем сделки по авиакеросину составил 0,863 тыс. т, превысив аналогичный показатель первого полугодия в 1,3 раза.
Максимальный объем сделки зафиксирован в декабре, он составил 1,424 тыс. т; минимальный — 0,422 тыс. т, в январе. Иными словами, на протяжении 2010 г. мы наблюдали тенденцию роста среднего объема биржевой сделки с авиакеросином.
Рассмотрим биржевые сделки с авиакеросином с аэропортами московского авиационного узла в качестве базисов поставки. Всего в 2010 г. заключено 215 таких сделок, что составляет 15% от общего количества. При этом на базисах МАУ за прошедший год реализовано 0,39 млн т авиакеросина, или 33% от суммарных продаж топлива. Средний объем сделки с авиакеросином на базисах МАУ за отчетный год составил 1,8 тыс. т.
В Сибири и на Дальнем Востоке в теплое время года, то есть в период максимального спроса со стороны авиаперевозчиков, биржевые цены на авиакеросин в восточной части России ниже, чем в европейской. Наоборот, зимой биржевые цены на авиатопливо в Сибири и на Дальнем Востоке превышают таковые в Европейской России, несмотря на сокращение объемов закупок авиакомпаниями.
В течение года пик биржевых цен в восточной части страны приходится на холодные месяцы. На рынке Европейской России цена авиакеросина коррелирует с мировыми котировками, а также зависит от спроса со стороны авиакомпаний. Эта тенденция хорошо прослеживается на примере котировки авиакеросина в МАУ (см. рис. 3). Таким образом, биржевая цена на авиакеросин в Сибири и на Дальнем Востоке, скорее, отражает спрос со стороны трейдеров, использующих продукт в смешении с летним дизельным топливом, нежели спрос авиаперевозчиков.
Но есть и положительные сдвиги. С конца 2010 г. компания "Лукойл-Аэро" увеличивает объемы продаж авиакеросина на биржах. В настоящее время трейдер реализует авиатопливо примерно на 80 базисах поставки, в числе которых крупные аэропорты и потребители авиакеросина. "Лукойл-Аэро" выставляет топливо небольшими объемами, как правило соответствующими торгуемым на спотовом рынке. В этом отношении биржевые сделки трейдера отражают спрос на топливо со стороны авиаперевозчиков и ТЗК.   

Некоммерческое использование материалов сайта ATO.ru (в том числе цитирование и сокращенное изложение) разрешается при условии размещения прямой ссылки на цитируемый материал или на главную страницу www.ato.ru. Любое коммерческое использование, а также перепечатка материалов возможны только с письменного разрешения редакции.